تجارت شست و شو

تجارت شست و شو

تجارت شست و شو چیست؟

معاملات شست و شوی فرایندی است که به موجب آن یک معامله گر با هدف تأمین خوراک اطلاعات گمراه کننده به بازار ، امنیتی را خریداری و به فروش می رساند . در بعضی مواقع ، معاملات شستشو توسط معامله گر و دلالی انجام می شود که با یکدیگر تبانی می کنند و در بعضی مواقع معاملات شستشو توسط سرمایه گذاران انجام می شود که هم به عنوان خریدار و هم به عنوان فروشنده اوراق بهادار عمل می کنند. معاملات شستشو طبق قانون ایالات متحده غیرقانونی است و IRS مأمورین مالیات را از کسر ضرر و زیان ناشی از معاملات شستشو از درآمد مشمول مالیات خود منع می کند .

تجارت شستشو نوعی دستکاری در بازار است که در آن یک سرمایه گذار همزمان همان ابزارهای مالی را می فروشد و خریداری می کند تا فعالیت های مصنوعی و گمراه کننده در بازار ایجاد کند. ابتدا یک سرمایه گذار سفارش فروش را صادر می کند ، سپس دستور خرید را برای خرید از خود یا برعکس سفارش می دهد

مبانی تجارت شست و شو

معاملات شستشو برای اولین بار پس از تصویب قانون بورس کالا در سال 1936 توسط قانون فدرال منع شد ، قانونی که قانون آتی دانه را اصلاح کرد و همچنین لازم بود که کلیه معاملات کالا در مبادلات تنظیم شده انجام شود. پیش از تجویز آنها در دهه 1930 ، تجارت شستشو روشی رایج برای منهدمترهای سهام بود تا در تلاش برای بالا بردن ارزش ، به شدت علاقه به سهام علامت بزنند ، به طوری که این دستکارها بتوانند از کمبود سهام سود کسب کنند. 

مقررات کمیسیون تجارت آتی کالا (CFTC) همچنین کارگزاران را از سود معاملات شستشو ممنوع می کند ، حتی اگر ادعا کنند آنها از اهداف تجار آگاه نبودند. بنابراین کارگزاران باید مشتری خود را با احتیاط انجام دهند تا از خرید سهام در یک شرکت به منظور مالکیت سود مشترک اطمینان حاصل کنند.

IRS همچنین مقررات سختگیرانه ای در قبال تجارت شستشو دارد و مستلزم آن است که مودیان مالیاتی از کسر ضرر و زیان ناشی از فروش شستشو خودداری کنند. IRS  فروش شستشو را به عنوان کالایی تعریف می کند که در مدت 30 روز پس از خرید امنیت خریداری شده و منجر به ضرر می شود.

بازرگانی شستشو و بازرگانی با فرکانس بالا

معاملات شستشوی واشنگتن در سال 2013 درست به عنوان گسترده ترین پدیده معاملات فرکانس بالا به عناوین بازگشت . تجارت با فرکانس بالا ، روش استفاده از رایانه های فوق سریع و اتصالات اینترنت پر سرعت برای انجام صعود ده ها هزار تجارت در ثانیه است.

با شروع بار از سال 2012 ، بارت چیلتون ، کمیساریای آن زمان تجارت کالاهای آتی ، قصد خود را برای تحقیق در صنعت تجارت فرکانس بالا برای نقض قوانین تجارت شستشو اعلام کرد ، با توجه به اینکه چه آسان برای بنگاه های دارای این فناوری امکان پذیر است تجارت شستشو را تحت رادار

در سال 2013 ، کمیسیون اوراق بهادار و بورس اوراق بهادار  (SEC) اوراق بهادار Wedbush را به دلیل عدم “کنترل مستقیم و انحصاری تنظیمات در سکوهای معاملاتی که توسط مشتریان آن استفاده شده است” متهم کرد ، خرابی که برخی از معامله گران با فرکانس بالا خود را قادر به انجام معاملات شستشو و سایر رفتارهای ممنوع و دستکاری شده است.

معامله شستشوی واشنگتن همچنین در تجارت در صرافی های رمزنگاری شده نقش ایفا می کند. طبق تحقیقات موسسه شفافیت Blockchain ، تقریباً 80٪ از 25 جفت تجاری برتر بیت کوین در مبادلات cryptocurrency در سال 2018 معامله شدند.

نمونه هایی از معاملات بازرگانی شستشو

معاملات شستشو در اصل تجارتهایی است که یکدیگر را لغو می کنند و به همین ترتیب هیچ ارزش تجاری ندارند. اما از آنها در شرایط تجاری مختلف استفاده می شود.

به عنوان مثال ، معاملات رسوایی در رسوایی LIBOR برای پرداخت واسطه هایی که پنل های ارسال LIBOR را برای ین ژاپنی دستکاری کرده بودند ، استفاده می شد. مطابق اتهامات مطرح شده توسط مقامات مالی بریتانیا ، معامله گران UBS نه تجارت شستشو با یک کارگزاری را انجام دادند تا 170،000 پوند در هزینه به عنوان پاداش این شرکت برای نقش خود در دستکاری نرخ LIBOR ایجاد کنند.

معاملات شستشو همچنین می تواند برای تولید حجم جعلی برای سهام و پمپ قیمت آن استفاده شود. فرض کنید معامله گر XYZ و کارگزاری کالایی برای خرید و فروش سریع سهام ABC سریعاً سود می برد. با توجه به فعالیت در بورس ، سایر معامله گران ممکن است پول خود را در ABC قرار دهند تا از حرکت قیمت آن سود ببرند. XYZ سپس سهام را کوتاه می کند و از این طریق از حرکت قیمت رو به پایین سود می کند.

چه چیزی باعث تجارت شستشو می شود؟


بیایید به دو عامل اصلی که منجر به معامله به عنوان تجارت شستشو دسته بندی می شوند نگاه کنیم:

  1. نتیجه معامله یا سری معاملات نتیجه شستشو می دهد یا به عبارت دیگر خرید و فروش همان ابزار با همان قیمت وجود داشته است ، یا در مواردی قیمت مشابه برای حساب های دارای همان مالکیت مشترک یا مشترک.
  2. قصد – مهمانی یا احزابی که قصد دستیابی به نتیجه شستشو را دارند . با شواهدی از پیش تنظیم یا شواهدی مبنی بر ساخت و ساز معاملات می توان قصد را از دست داد وارد شده یا به روشی که طرف یا طرفین می دانسته اند یا منطقاً می دانسته اند که معامله نتیجه شستشو می دهد وارد شده یا به مرحله اجرا درآمده است. و

مالکیت

منظور از داشتن حساب با مالکیت یکسان یا مشترک چیست؟

حساب های دارای مالکیت سود یکسان و همچنین حساب های اشخاص مختلف هستند که 100٪ کاملاً متعلق به همان والدین هستند.

مالکیت مشترک گسترده تر است و نه تنها حساب هایی با همان مالکیت سودمند را شامل می شود ، بلکه دارای مالکیت مشترک مشترکی است که کمتر از 100٪ است.

در حالی که ما در موضوع مالکیت هستیم ، خرید و فروش سفارشات برای حسابهای دارای مالکیت مشترک ممکن است در صورت سفارشات معاملات شستشو تلقی نشود:

  • بطور مستقل برای اهداف تجاری مجاز و جداگانه آغاز می شوند
  • توسط تصمیم گیرندگان مستقل آغاز شده است
  • تصادفا با هم در بازار رقابتی عبور می کنند
  • از پیش مقرر نداشته باشید و خریدار و فروشنده هیچ اطلاعی از سفارش دیگران ندارند

معاملات بین حسابهای دارای مالکیت مشترک ممکن است نظارت نظارتی دیگری را جلب کند . مقررات بازار انتظار دارد که در صورت درخواست ، فعالان بازار نشان دهند که اینگونه معاملات دارای حقایق و برای اهداف مشروع هستند.

این بخشی از یک دوره در مورد معاملات شستشو است.

جنبه قانونی تجارت بازرگانی شستشو

مشخص جنجالها می توانیم بین خرید و ایستادگی و اوراق بهادار بین چند کارگزار احاطه شده است. به عنوان مثال ، اگر یک کارگزار قدرت را به یک دلال اختصاصی بفروشد ، قانونی دارید؟ با استفاده از مشاغل صنعتي ، شركت و مالكيت بيشتر ، مي توانيد صاحب نظر خود را كنترل كنيد.

خرید و اعلام نظر می تواند فوراً انجام شود. مشاوره که می خواهید از سرمایه گذاری های دلخواه و دلالان خود را به طور موقت انجام دهید. اگر بخواهید خرید کنید و به عنوان یک دوره 30 روزه انتخاب کنید ، می توانید به عنوان آدرس تجاری شستشو ارزیابی کنید.

خدمات ارائه شده توسط تجارت شستشو

تجارت شستشو بسیار غیرقانونی است ؛ با این حال ، برای یک سرمایه گذاری بسیار  آسان می توانیم به سهم ناخواسته در موقع رسیدن به شرایط ضرراها وارد دامنه مدیریت شستشو بین المللی شویم. به عنوان حقیقت ، سرمایه گذاری نشان می دهد و می توانید خرید کنید و به عنوان یک سرمایه گذار در اختیار شما قرار نمی گیرند.

چگونه مشکلی مانند Wash Trading در Crypto را حل می کنید؟

در طی چند ماه گذشته ، ما شاهد تعداد زیادی تحقیق علمی با داده های واقعی مشکل مزمن تجارت شستشو هستیم که صنعت نوظهور ما را به خطر می اندازد. با این حال ، در صورت وجود تعداد اندکی ، راه حل های مشخصی را برای مبادلات ارائه می دهند که چگونه می توان این مشکل را برطرف کرد. ما معتقدیم که این عادلانه است که صنعت نقش مبادلات را در این مسئله برجسته می کند ، و تلاش می کند استراتژی هایی را برای حل این مشکل تدوین کند ، زیرا در حال حاضر ، تعداد بسیار کمی به نظر می رسد برنامه یا تمایل واقعی برای رفع این مشکل دارند. .

آنچه در این مقاله پیشنهاد می کنیم ایده هایی است که مبادلات می توانند برای کمک به آنها در مبارزه با تجارت شستشو پیاده سازی کنند. ما پیشنهاد نمی کنیم که این ایده ها گلوله نقره ای باشد که مشکل را برطرف می کند ، اما اگر حداقل بتوانیم حجم معاملات شستشو را کاهش دهیم ، می توانیم در این فضا شروع به ساختن بازارهای عادلانه و منظم کنیم.

دستکاری در بازار

تجارت شستشو نوعی دستکاری در بازار است که در ایالات متحده ممنوع شده است (از سال 1936 با قانون مبادله کالا) و سایر صلاحیت ها برای حمایت از سرمایه گذاران خرده فروشی. تجارت شستشو ، فعالیت را بر روی دارایی معین می کند ، و بدین ترتیب سرمایه گذارانی را جذب می کند که از ترس از دست رفتن اغوا می شوند. این حمایت های متعارف در بازار برای سرمایه گذاران خرده فروشی در بازار دارایی های دیجیتال وجود ندارد ، و ایجاد سازمان های خود نظارتی (SRO) مانند  را تشدید می کند. این مرکز در بورس و سایر شرکت کنندگان برای تنظیم خود و اطمینان از بهترین شیوه ها برای بازارهای منظم است.

صرافی ها با تضاد مواجه می شوند که الگوی درآمد آنها به شدت به هزینه معاملات بستگی دارد ، بنابراین فعالیت بالاتر تجارت – حتی اگر نامشروع – منجر به درآمد بیشتر شود. در نتیجه ، امروز انگیزه کمی برای رفع این مسئله وجود دارد. با این حال ، بسیار مهم است که این دستکاری از بین برود ، در غیر این صورت بسیاری از مبادلات متوجه می شوند که در آینده ای نه چندان دور ، پرواز به سمت مبادلات با کیفیت ، استحکام و صادقانه انجام می شود.

هرگونه مبادله ای که امکان تجارت شستشو را داشته باشد ، درگیر کوتاه مدت است و وقتی مقررات معرفی می شود ، هیچ تاریخی برای تسهیل این نوع فعالیت تجاری به آسانی صورت نمی گیرد.

بازیگران بد چگونه تجارت را شسته اند؟

معاملات شستشو به طور معمول با ارسال سفارشات متوالی به طرف های مخالف کتاب (پیشنهادی که به دنبال یک پیشنهاد یا برعکس) با همان قیمت (یا عبور) صورت می گیرد – و مهمتر از همه ، با همان اندازه ، با فرض اینکه دنباله ای از مبدل است. سفارشات با یک اندازه واحد ترکیب می شوند. این سفارشات باید به صورت پیاپی ارسال شود تا از ورود “ناخواسته” بازار به بازار جلوگیری شود.

این سفارشات متوالی صرفاً برای چاپ معاملات و افزایش حجم معاملات آشکار درج شده است. این سفارشات می توانند از همان حساب ، حسابهای مختلفی که متعلق به همان بازیگر ، سرورهای مختلف و غیره هستند ، یا با هماهنگی با طرفهای مختلف ارسال شوند ، همه برای جلوگیری از تشخیص توسط هر سیستم نظارت که ممکن است در آن وجود داشته باشد. برخی از صرافی ها دارای سیستم های نظارت هستند ، اما اینها تمایل دارند معاملات مشکوک را پس از واقعیت گزارش دهند که ایده آل نیست.

آیا همه اینگونه معاملات در نظر گرفته می شوند Wash Trades؟

شما می توانید استدلال کنید که موارد گوشه ای وجود دارد که سفارشات از همان حساب به طور بالقوه می توانند با یکدیگر مطابقت داشته باشند. شاید یک معامله گر نهادی چندین مدل مختلف را تجارت کند و هر مدل تصمیم به موضع گیری های متضاد بگیرد – این ممکن است از نظر نظری اتفاق بیفتد. با این حال ، احتمال وقوع آن در همان قیمت و اندازه حداقل است (نادیده گرفتن اندازه کنه و اندازه های زیادی به خاطر استدلال.)

برخی از صرافی ها همچنین از مفهوم سفارشات پنهان پشتیبانی می کنند ، اگرچه چرا آنها نیاز به نشستن در پیشنهاد را دارند ، آشکار نیست ، مگر اینکه این نوع رفتار آسیب شناختی را تشویق کنیم.

بنابراین مبادلات چه کاری می توانند انجام دهند؟

چندین راه ساده برای مقابله با مشکل تجارت شستشو وجود دارد. آنچه در زیر ارائه می دهیم ایده هایی است که باید به از بین بردن سطوح مختلف این موضوع کمک کند. ما امیدواریم که از مبادلات تبادل نظر برای انجام اقدامات تعیین کننده برای به حداقل رساندن رفتارهای دستکاری شده بر روی سیستم عاملهای خود استفاده کنیم.

از انجام بازی های تجاری خودداری کنید

در بسیاری از مبادلات بزرگتر ، ما معاملات شستشو را بعنوان یک اثر جانبی از بازی های معاملاتی طراحی شده برای تشویق تجارت بر روی یک نشانه خاص مشاهده می کنیم. بازیگران بد نسبت به مزایایی که در این رقابت ارائه می دهند هزینه کارمزد معاملات را وزن می کنند و سپس معاملات شستشو تولید می کنند تا در بازی برنده شوند و اختلاف کسب کنند. این اغلب عواقب منفی برای نشانه های اساسی دارد – ما می بینیم که قیمت پس از پایان بازی ، به طور موقت وارونه می شود. این نوع بازی ها بازارهای منظمی را تشویق نمی کنند و باید از آنها دوری کرد. در بهترین حالت ، آنها به عنوان مکانیسمی برای انتقال ثروت از صادرکنندگان توکن (که معمولاً جایزه را در اختیار دارند) به صرافی ها (به شکل هزینه های معاملات) ارائه می دهند.

برنامه تک هزینه

داشتن برنامه زمانبندی هزینه نیز می تواند مسئله تجارت شستشو را گسترش دهد (مگر اینکه برخی از سازوکارها همانطور که در ادامه توضیح داده شده است برای جلوگیری از آن استفاده شود.) استدلال اصلی در اینجا این است که شرکت کنندگان معتقدند که تنها راه رسیدن به برنامه های هزینه بهتر ، شستن تجارت با نشانه های کم حجم است. ، در حالی که مبادلات چشم بسته است. اگر مبادله ای مایل به اجرای راه حل فنی برای غیرفعال کردن معاملات شستشو نباشد ، آنها باید حداقل برای همه شرکت کنندگان در بازار یک برنامه هزینه واحد داشته باشند ، که این امر از لزوم شستن تجارت برای به دست آوردن برنامه های هزینه بهتر جلوگیری می کند.

پیشگیری از تجارت

آسانترین راه حل فنی فعال کردن پیشگیری از تجارت خود است ، و اطمینان حاصل می کند که سفارشات از همان حساب نمی توانند با یکدیگر مطابقت داشته باشند. همانطور که در بالا مورد بحث قرار گرفت ، این می تواند برای معامله گران متولد شده که چندین مدل را اجرا می کنند ، مشکل ساز شود. با این وجود ، تقریباً در همه موارد ، معامله‌گر باید فرض کند که از یک بستر معاملاتی کافی و پیشرفته برخوردار است.

با این راه حل ساده ، مبادله می تواند بازیگران تنبل را که به طور خصمانه تجارت را با همان حساب شستشو می دهند ، از بین ببرد.

12 جولای 2020 اخبار آی ماینر
آخرین مطالب وبلاگ
دریافت ماینر یک ساعته رایگان
دریافت ماینر یک ساعته رایگان

آموزش ثبت نام در سامانه آی ماینر و دریافت ماینر یک ساعته رایگان ماینر یک...

خرید ماینر بیت کوین از آی ماینر
خرید ماینر بیت کوین از آی ماینر

ماینر بیت کوین چیست؟ از کجا ماینر بخریم؟ خرید ماینر بیت کوین: اکنون دیگر با...

آموزش استخراج بیت کوین با آی ماینر
آموزش استخراج بیت کوین با آی ماینر

چگونه از سامانه آی‌ماینر بیت کوین استخراج کنیم؟ در ادامه با کلیپ‌ آموزش استفاده از...

Change Language

English پارسی Türk русский العربية
آی ماینر