دفتر سفارش اکسچنج ها(order book) چیست؟

دفتر سفارش اکسچنج ها(order book) چیست؟

دفتر سفارش اکسچنج، لیستی از معاملات، چه به صورت معاملات الکترونیکی و چه معاملاتی که به صورت دستی انجام شده اند، می باشند. این دفتر برای ثبت علاقه ی بازار می باشد و همچنین نمایی از عرضه و تقاضای آن دارایی را به نمایش می گذارد. این دفترهای سفارش براساس مقدار و قیمت لیست می شوند. همچنین به روزرسانی این دفاتر به صورت لحظه ای صورت می گیرد، بدین معناکه شما در هر لحظه می توانید میزان معاملات را در آن مشاهده کنید؛ به روزرسانی در لحظه اهمیت بسیاری دارد زیرا این آمار یک شاخص مهم محسوب می شود و نشان دهنده ی عمق بازار می باشد؛ به همین دلیل گاهی نیز این دفاتر را دفاتر سفارش پیوسته(continuous book) می نامند.

با استفاده از این دفتر سفارش معاملات، می توان به خریداران و فروشندگان پشت هر معامله ای دسترسی داشت و آن ها را شناسایی کرد؛ اگرچه برخی افراد ترجیح می دهند معاملات خود را پشت پرده (dark pool) انجام دهند که این موجب آن می شود که برخی از معاملات پنهان و به دور از چشم همگان انجام شود و این دسته از معاملات در درون دفتر سفارش ثبت نمی شوند. نکته ی دیگر درباره ی این نوع سفارش ها این است که، موقعیت طرفین مشخص نیست یعنی هیچ گاه مشخص نمی شود که این معاملات توسط اشخاص حقیقی انجام شده و یا توسط شرکت ها و موسسات صورت گرفته است.

نقطه ی مقابل انجام معاملات به وسیله ی دفتر سفارش، معاملات خارج از دفتر سفارش می باشد، یعنی زمانی که دو طرف معامله برای قیمت به صورت مستقیم با هم به توافق می رسند. فرآیند گزارشات در این نوع معاملات خیلی سختگیرانه نیست و محدودیت زمانی نیز در آن کمتر می باشد. 

دلایل استفاده از دفتر سفارش اکسچنج ها(order book) چیست؟

دلیل اصلی و مهم وجود چنین دفتری، کمک به معامله کنندگان برای تصمیم گیری بهتر است؛ این کار هم با نمایش ضربان بازار در هر زمان انجام می شود.

اطلاعاتی که می توان در کتاب های سفارش یافت، برای سرمایه گذاران خیلی حائز اهمیت نمی باشد و تاثیری در خرید و فروش و یا نگه داشتن سرمایه آن ها ندارد، زیرا تحرکات داخلی تاثیر بسیار کمی بر روی استراتژی کلی دارد. اما برای معامله کنندگانی که به صورت کوتاه مدت فعالیت می کنند، شفافیت در بازار سرمایه می تواند بسیار مفید باشد و به آن ها برای پیدا کردن مسیر درست، روند بهتر در معاملات کمک کند.

یکی دیگر از دلایل استفاده از این دفاتر سفارش، این است که با استفاده از این دفاتر می توان وضعیت بازار را بررسی کرد. به طور مثال زمانی که تعداد سفارشات برای فروش در مقایسه با سفارشات خرید بسیار بالا می رود، این می تواند نشان دهنده ی آن باشد که بازار در اثر فشار فروش در حال کاهش است. بنابراین افراد می توانند تصمیمات خود را بر اساس این شرایط اتخاذ کنند.

اجزای تشکیل دهنده ی دفتر سفارشات

طرح کلی دفتر سفارش می تواند تفاوت بسیار زیادی با اوراق بهادار داشته باشد. این دفاتر از اجزای مختلفی تشکیل شده اند که در ادامه به آن اشاره می کنیم:

  1. قسمت خریدار (buyer-side) و قسمت فروشنده (seller-side)

دفتر سفارش معاملات ابزاری برای ثبت قیمت بازار می باشد؛ بنابراین شامل قسمت اصلی حاضر در بازار و معاملات یعنی خریدار و فروشنده می باشد.

قسمت خریدار

قسمت خریدار معرف تمام سفارشات خرید باز با قیمتی کمتر از قیمت معامله شده قبلی می‌باشد. قیمتی که برای خرید پیشنهاد می شود، نشانگر علاقه ی معامله کننده می باشد و بیانگر چنین چیزی است:

مثال: شخص خریدار اعلام می کند که قصد خرید تعداد واحد مشخصی را دارد و قیمت مورد نظر خود را نیز اعلام می کند. پس از انجام بررسی ها و رسیدن به نتیجه ی مطلوب که در اینجا منظور تطبیق قیمت پیشنهادی خریدار با سفارش خرید مناسب می باشد؛ در این هنگام معامله بین طرفین صورت می گیرد. هنگامی که سفارشات خرید زیادی(تقاضای بالا) با قیمت مشخص وجود داشته باشد، با مفهومی به اسم دیوار خرید(buy wall) مواجه خواهیم شد.

دیوار خرید نتیجه یک سفارش خرید خیلی بزرگ و یا ترکیب چندین سفارش خرید بزرگ است که با همان قیمت در دفتر سفارش یک بازار خاص قرار می گیرد. دیوارهای خرید می توانند توسط یک شخص حقیقی ثروتمند ایجاد شود و یا گروهی از معامله کنندگان یا موسسات آن را  ایجاد کنند.

در رمزارزها ، معاملات از طریق یک دفتر سفارش انجام می شود، که خریداران قیمت خرید (پیشنهادات) خود را اعلام می کنند و فروشنده قیمت فروش خود را به نمایش می گذارد. در اصل ، دیوار خریدها از ریزش قیمت بازار جلوگیری می کند زیرا باعث ایجاد حجم عظیمی از سفارشات با همان قیمت می شوند که نیاز به مقدار زیادی پول برای انجام معامله دارد که به آنها سپرده می شود.

قسمت فروشنده

قسمت فروشنده شامل تمام سفارشات فروش باز با قیمت بالاتر از قیمت معامله شده قبلی می‌باشد. به این قیمت، قیمت پیشنهادی فروش می‌گویند. به این صورت است که شخصی پیشنهاد فروش تعداد مشخصی از واحدهای خود را دارد و این پیشنهاد خود را با قیمت مشخص ارائه می دهد.

قیمت پیشنهادی فروشنده برای فروش – قیمت پیشنهادی خریدار برای خرید(Bid and ask)

در برخی از دفاتر سفارش، به جای استفاده از قسمت خریدار و قسمت فروشنده از قیمت پیشنهادی فروشنده برای فروش(bid) و قیمت پیشنهادی خریدار برای خرید(ask) استفاده می کنند. در این سیستم، خریداران کسانی هستند که تعداد معینی از یک سهام را با قیمت مشخص و پیشنهادی خود طلب می کنند و فروشندگان نیز کسانی هستند که برای فروش سهام خود قیمت خاصی را در نظر می گیرند.

در این دفاتر، بر اساس یک قاعده، قیمت پیشنهادی خریدار(bid) در سمت چپ و قیمت پیشنهادی فروشنده(ask) در سمت راست قرار می گیرد. از نظر رنگ نیز به ترتیب سبز و قرمز هستند.

این بخش، بخش بسیار مهمی در بازار سرمایه می باشد که بسیاری از سرمایه گذاران خرده هنگام انجام معاملات از آن غافل می شوند. توجه به این نکته که قیمت فعلی سهام، مربوط به آخرین معامله ای که انجام شده است، می باشد، بسیار مهم می باشد. از طرفی دیگر قیمت مناقصه، قیمتی است که خریداران و فروشندگان می خواهند معامله ی خود را دقیقا با آن قیمت انجام دهند. در اصل، قیمت پیشنهادی فروشنده برای فروش(bid)، نشان دهنده ی تقاضای او می باشد در حالی که قیمت پیشنهادی خریدار برای خرید(ask) ارائه دهنده ی درخواست می باشد.

برای مثال، اگر قیمت سهام فعلی، شامل قیمت پیشنهادی 13 دلار و قیمت درخواستی 13.20 دلار باشد، سرمایه گذاری که علاقه مند به خرید سهام می باشد، 13.20 دلار پرداخت می کند و سرمایه گذاری که مایل به فروش سهام است، آن را با قیمت 13 دلار به فروش می رساند. 

  • قیمت ها

دفتر سفارش معاملات، قیمت پیشنهادی هر دو طرف معامله را ثبت می کند. در ستون های مربوط به خریداران و فروشندگان تعداد عرضه و تقاضا و قیمت مربوطه آن ثبت می شود.

  • مجموع

ستون مربوط به مجموع، تجمیع کننده ی تعداد فروش های امن انجام شده با قیمت های مختلف را ارائه می دهد.

  • نمایش بصری

به طور معمول، هر دفتر سفارش همراه با یک جدول که شامل اعداد مربوط به قیمت و تعداد مجموع و …  از سمت هر دو طرف(خریدار، فروشنده) می باشد. برای ارائه ی بهتر این روابط بین خریدار و فروشنده، بسیاری از دفاتر سفارش به صورت بصری نیز عرضه می شوند؛ این کار هم با استفاده از چارت های خطی و یا سایر چارت ها انجام می شود. به این ترتیب، خواننده به سرعت می تواند نگاهی کلی به بازار عرضه و تقاضا بیاندازد.

مثال عملی:

تصویر بالا نشان دهنده ی خریداران ها در سمت چپ(bid) و فروشندگان در سمت راست(ask) می باشد.

مثال: در قسمت خریداران، 778 واحد با قیمت 7500 فروخته شده است. در قسمت فروشندگان نیز، 518 واحد با قیمت 7600 فروخته شده است. دفتر سفارشات با واحدهای فروخته شده در سطوح مختلف قیمتی نشان داده شده است.

همچنین در این تصویر می توانیم تعداد کل را نیز براساس سطوح قیمتی مختلف مشاهده کنیم. به طور مثال، در سمت خریداران با قیمت 6872، تعداد برابر 49500 می باشد. این عدد حاصل جمع، عدد قبلی باید(bid) شده که برابر 20000 می باشد و عدد فعلی آن که عدد 29500 می باشد، است.

(20,000 + 29,500 = 49,500)

مزایای دفتر سفارشات

دفتر سفارش، قیمت خرید و فروش لحظه ای را در اختیار افراد قرار می دهد که همان طور که قبلا هم اشاره کردیم دائما نیز به روز رسانی می شود. این اتفاق به افراد حاضر در این بازار این فرصت را می دهد که تصمیمی آگاهانه بگیرند. علاوه بر این، به افراد حاضر این کمک را می کند که از تمایلات بازار و پویایی آن آگاه شوند.

نتیجه گیری

دفتر سفارش برای تاجران بسیار مفید و کاربردی می باشد و آگاهی پیداکردن از نحوه ی استفاده از آن می تواند به آن ها کمک کند تا بتوانند به طور چشمگیری از شرایط بازاری که در آن مشغول هستند و یا قصد ورود به آن را دارند، شناخت پیدا کنند. همچنین مطالعه ی این دفاتر در دراز مدت باعث می شود که تاجران بدانند که آیا بازار اکنون در وضعیت سلامت به سر می برد یا خیر. بنابراین هر آنچه معامله کنندگان اطلاعات بیشتری در مورد بازار کسب کنند، می توانند تصمیمات آگاهانه تری نیز در مورد سفارشات خود بگیرند.

آخرین مطالب وبلاگ
دریافت ماینر یک ساعته رایگان
دریافت ماینر یک ساعته رایگان

آموزش ثبت نام در سامانه آی ماینر و دریافت ماینر یک ساعته رایگان ماینر یک...

خرید ماینر بیت کوین از آی ماینر
خرید ماینر بیت کوین از آی ماینر

ماینر بیت کوین چیست؟ از کجا ماینر بخریم؟ خرید ماینر بیت کوین: اکنون دیگر با...

آموزش استخراج بیت کوین با آی ماینر
آموزش استخراج بیت کوین با آی ماینر

چگونه از سامانه آی‌ماینر بیت کوین استخراج کنیم؟ در ادامه با کلیپ‌ آموزش استفاده از...

Change Language

English پارسی Türk русский العربية
آی ماینر