عرضه توکن اوراق بهادار (STO) چیست؟ ICO ها در لباسی جدید

عرضه توکن اوراق بهادار (STO) چیست؟ ICO ها در لباسی جدید

STO مخفف  Security Token Offering می باشد که به اصطلاح عرضه توکن اوراق بهادار نامیده می شود.  خیلی ها از آن به عنوان قدم بعدی در پیشرفت توکن ها نام می برند. STO نوعی فرایند مانند ICO می باشد که سرمایه گذار را با ارز دیجیتال(crypto) یا توکن (token) آگاه می سازد.اوراق بها دار را می توان وسیله ای اقتتصادی دانست که نوعی ارزش مالی را نگه می دارد.مانند کالایی سرمایه گذاری شده که توسط یک سرمایه گذار یا شرکت پشتیبانی می شود. اوراق بهادار معرف اطلاعات درباره ی مالکیت کالای سرمایه گذاری شده می باشند که بر روی blockchain ذخیره می شود.برای مثال وقتی شخصی در بازار بورس سرمایه گذاری می کند،اطلاعات درباره مالکیت روی سندی نوشته و به عنوان گواهی دیجیتالی (مانند PDF) فرستاده می شود. در مورد STO نیز همین فرایند تکرار می شود ولی روی blockchain ثبت و به عنوان token فرستاده می شود.

تفاوت میان STO و ICO

ICO کوتاه شده ی Initial coin offering،به معنی عرضه ی اولیه ی سکه میباشد که اولین گزینه crowdfunding در شکل گیری اکوسیستم blockchain است.این شیوه از سرمایه گذاری این اجازه را به هر شخص در در هر مکانی می داد تا در پیشرفت یک پروژه و یا شرکت سرمایه گذاری کنند.در قبال این سرمایه گذاری،مقداری از سود token ها نصیب سرمایه گذار خواهد شد.این token ها در آینده معرف و ضامن سرمایه گذار برای دسترسی به کالا و خدمات شرکت می باشند.STO،عرضه ی اوراق بهادار،اساسا مانند ICO عمل می کند ولی لازمه ی آن بخشی منظم می باشد. STO در اصل فقدان ICO را که محروم از سیستمی منطم و قانون مند است را جبران می کند.این نظم را بر پایه یblockchain ارایه می دهد و در بخش سرمایه گذاری با استفاده از token ها که بر روی blockchain  ها منتقل می شود،به مشتریان اطمینان خاطر می دهد.

آیا STO ها امن می باشند؟

طبق مقایسه ای که در بالا انجام دادیم، STO ها همواره مورد اعتماد تر از ICO ها میباشند.چون ICO از قانون محرومند پس بازیافتن پول در صورت کلاهبرداری تقریبا غیرممکن میباشد.هر چند امکان دارد سرمایه گذاران مدت زمان،هزینه و تلاش بیشتری انجام دهند تا سرانجام چراغ سبز قانون را ببینند تا STO ها را راه اندازی کنند اما سرمایه گذاران این اطمینان را دارند که در ازای دریافت token ها بجای پول خود سودی را دریافت میکنند. پس قطعا از دید سرمایه گذاران STO از ICO عملکرد بهتری را به سرمایه گذار ارائه می دهد.    

آیا تمام دولت ها از STO حمایت می کنند؟


مختصر بگوییم خیر.بسیاری از کشور ها STO را تحریم کرده اند.بعضی از آن ها شامل چین،کره جنوبی، ویتنام الجزایر،مراکش،هند و پاکستان میباشند.در صورتی که در بعضی کشور های دیگر مانند تایلند، قانون STO هنوز درست مشخص نیست و همچنین دولت هنوز راهی را برای قانونی کردن آن نیافته است.

مزایای  STO

وارد شدن به آن آسان است-یکی از مزایای عمده ی STO، توکن کردن(tokenize) هر سرمایه ای برای کسب و کار راحت تر آنلاین است.این به این معناست که حتی کسب و کار های کوچک نیز می توانند بدون پرداخت مالیات سرمایه خود را افزایش دهند.                                                                                     کسب و کار راحت تر برای سرمایه گذاران اگر شخصی بخواهد وارد بازار بورس شود باید با دلال ها وارد معامله شود.این ارتباط ها گاهی زیاد و خسته کننده می شوند.در اصل پولی به دلال ها داده می شود تا کارهایی را انجام دهند که می بایست برای همه در دسترس باشند. توکن اوراق بهادار دقیقا همین کار را با حذف دلال ها انجام میدهد STO در مقایسه با شرکت های خصوصی انعطاف پذیری بیشتری را برای سرمایه گذاران به وجود می آورد. باعث جذب سرمایه گذاران در سراسر دنیا می شود.                              استاندارد های token در جاهای مختلف تفاوتی ندارد، به این معنا که به راحتی می توان آن را خریداری وبا سرمایه گذاران در سراسر جهان معامله کرد.

معیایب STO

قواننین پیچیده معمولا مهمترین نقطه ضعف STO ها به حساب می آید.بنابراین  وجود افراد  دارای  تخصص و آشنا با این صنعت ضروری می باشد. پول زیادی برای سرمایه گذاری مورد نیاز است.               قوانین ثابت نیستند و در صورت خطا امکان دارد تغییر کنند.

چالش های اصلی که STO با آن ها مواجه است

هر چند همه کارها قرار نیست به سادگی انجام شوند و یک سری مراحل باید طی شود تا ترازوی برتری عرضه ی توکن اوراق بهادار نسبت به ICO سنگینی پیدا کند.قوانین سخت گیرانه ای بر سر راه قرار دارد که سرمایه گذار باید از فیلتر آن عبور کندد.افزایش قوانین فشار اجرایی بیشتری بر روی پلتفرم های STO قرار می دهد.چون فرایند ها باید برای مالکیت،تبدیل ارز،شناخت خریدارو مشتری(KYC)،AML طی شود تا این اطمینان حاصل شود تا آن ها نیز از قوانین اوراق بهادار پیروی می کنند.هر چند فرایند با صرفه تری نسبت به IPO ها به نظر می رسد ولی کارهای حقوقی که بایست انجام گیرد،دیوار را برای ورود مشتریان نسبت به ICO ها بلند تر می کند.هر چند با حذف واسطه هایی مانند بانک ها،دلال ها و وکلا،وظیفه ی اجرای این مراحل تمام و کمال بر دوش شرکت می افتد.

آیا STO جایگزین ICO می شود؟

جواب بله است.هر چند ممکن است به دلایلی از جمله اکوسیستم مناسب و افزایش قوانین و مقررات مدت زمان زیادی طول بکشد ولی سود به دست آمده از STO نسبت  بهICO  را نمی توان نادیده گرفت و همچنین سرمایه گذاران دیگر توکن هایی که اوراق بهادار عرضه نمی کند را نمی پذیرند. هر چند موسسان باید در نظر داشته باشند که برای حق فروش اوراق بهادار باید با سازمان مربوطه هماهنگ کنند.وقتی که بازارهای ثانویه مناسب،نقدینگی توکن اوراق بهادار را تضمین کند و قوانین به وضوح مشخص شوند،جهش بزرگی را در عرضه ی توکن اوراق بهادار شاهد خواهیم بود که این ICO را کنار می زند و از آن پیشی میگیرد. 

دوره ی ICO به پایان رسیده است

امروزه فرایند ICO بسیار پر هزینه شده است.طبق اساس ICO، سرمایه گذاران هیچ گونه پشتیبانی ندارند که در نتیجه باعث شده است بسیاری از دولت ها قوانینی را برای حمایت وضع کنند.متاسفانه این قوانین در سراسر دنیا با متفاوت ان و چون ICO محصولی جهانی تلقی می شود،اشخاصی که در این راه قدم می گذارند می بایست با بسیاری از این قوانین آشنا و خود را با آن وفق دهند که همین باعث می شود هزینه هایی صرف افرادی شود تا مسیر را نشان بدهند و همین بر هزینه ها می افزاید.عرضه ی ICO امروزه هزینه های زیادی می طلبد که بهتر است از پول آن به عنوان ابزاری برای پیشرفت پلتفرم و کالای اصلی استفاده کرد.امروزه خیلی ها بر این باورهستند که دوران ICO ها به پایان رسیده است.

استاندارد ST-20

 یک شرکت حمایت کننده به نام Polymath کارش را بر روی استانداردی برای STO  ها به نام ST-20 آغاز کرده است که راه کار های سودمندی را ارائه می دهد. در زمان استفاده از استاندارد ها تکنیسین ها می توانند مدارک قانونی را بر روی blockchain ها ذخیره کنند.Token  هایی که از این استاندارد ها استفاده کرده اند میتواندد تغییر یابند به این معنی که موسسان که مسئولیت آن ها را بر عهده دارن میتوانند آن ها را ارتقا بدهند. مزیت دیگر token هایی که از این استاندارد استفاده می کنند این است که میتوان در صورت اجبار به طور لحظه ای  آنها را منتقل کرد.چون STO ها همواره از قوانین خاصی پیروی میکنند پس انقال آن ها مستلزم یک سری قوانین  مشترک بین موسسان و سرمایه گذاران است.ST-20 این امکان را فراهم می کند.

چه آینده ای پیش روی STO است؟

حالا که به طور مفصل در مورد STO ها و مزایای آن صحبت کردیم  و آن چه را که باید آموختیم، طبیعی است که کنجکاو باشیم که چه بر سر ارز دیجیتال و عرضه توکن اوراق بهادار خواهد آمد.طبق گمانه زنی هایی که از بازار ارز دیجیتال و متخصصان این صنعت به گوش می رسد،به نگاهی اجمالی از این موضوع میپردازیم.متخصصان بر این باورند که انعطاف پذیری این صنعت به شرکت ها این اجازه را می دهد که دارایی خود را راحت تر جا به جا کنند که در اصل شانس یک سرمایه گذاری جدید را بالا می برد.اشخاص مختلف با دیدگاه  های مختلفی پا به این عرصه STO می گذارند و هر کدام دلایل خاص خود را دارند.برای مثال UCC یا United Cancer Centers در حال اجرا بر روی یک STO می باشد بسیاری دیگر از سازمان ها در حال سرمایه گذاری بر روری blockchain های عرضه ی اوراق بهادار می باشند تا قابلیت های سرمایه گذاری خود را افزایش دهند تا بتوانند قدم فراتر از منطقه ی خود نهند و با سرمایه گذاران در عرصه ی جهانی وارد رقابت شوند.

کلام آخر

سرمایه گذاران می توانند با شناخت STO ها به سود بیشتری دست یابند. همچنین موسسان نیز با یادگیری در مورد این نوع از عرضه،می توانند به منفعت برسند چون همزمان راهی مناسب برای افزایش گردش مالی و شفافیت مقررات محسوب می شوند STO. ها دری تازه به روی  سرمایه گذاران و شرکت ها باز میکنند تا دارایی خود را با خیالی راحت  در مکانی امن سرمایه گذاری کنند.توکن اوراق بهادار سود بیشتری را نسبت به سایر ارز های دیجیتال تولید می کند و موجب پیشرفت شرکت و سرمایه گذار میشود و زیر سایه ی اعتماد طرفین پیش میرود.

آخرین مطالب وبلاگ
دریافت ماینر یک ساعته رایگان
دریافت ماینر یک ساعته رایگان

آموزش ثبت نام در سامانه آی ماینر و دریافت ماینر یک ساعته رایگان ماینر یک...

خرید ماینر بیت کوین از آی ماینر
خرید ماینر بیت کوین از آی ماینر

ماینر بیت کوین چیست؟ از کجا ماینر بخریم؟ خرید ماینر بیت کوین: اکنون دیگر با...

آموزش استخراج بیت کوین با آی ماینر
آموزش استخراج بیت کوین با آی ماینر

چگونه از سامانه آی‌ماینر بیت کوین استخراج کنیم؟ در ادامه با کلیپ‌ آموزش استفاده از...

Change Language

English پارسی Türk русский العربية
آی ماینر